银行资金紧张 银行资金紧张的原因

负债端压力重重，银行面临存款流失与成本上升的双重挑战

一、存款流失与成本上升

随着存款利率的下调，企业和居民的存款开始“搬家”，银行传统的存款业务受到冲击。这不仅导致银行负债端压力加剧，还引发了对银行传统业务模式的挑战。面对存款的流失，银行不得不寻求新的负债来源，如同业存单等主动负债工具。手工补息整改引发的对公存款规模收缩，使得部分上市银行存款总额下降超4700亿元，负债久期拉长，银行负债端管理面临前所未有的压力。

二、同业融资约束加剧

年末同业存单使用率接近限额，部分银行甚至超过90%，这使得银行在流动性补充渠道上受到很大的限制。尽管市场化发行机制相对灵活，但存单利率受到供给压力的影响，使得银行在同业融资方面面临较大的挑战。

三、资产端与政策因素交织影响

在净息差收窄至1.54%的背景下，银行仍需维持信贷投放，消耗超储且缺乏降准对冲。信贷资源集中流向政策鼓励的领域，如“五篇大文章”等领域，加剧了信贷投放的结构性紧张。监管与市场环境的变化也给银行带来了不小的压力。资本充足率等审慎监管要求的提高，使得银行不得不压缩信贷规模。美联储加息预期缩窄中美利差，跨境资本流动增加不确定性。央行暂停国债买入操作，通过偏紧资金面防范债市风险累积，这些都给银行的资产端管理带来了挑战。

四、系统性结构矛盾待解

商业银行在流动性管理方面存在滞后性，尤其是“借短投长”的期限错配问题亟待解决。金融资源配置失衡也是一个突出问题，资金过度集中于地方融资平台和特定行业，基层银行风险控制薄弱进一步制约资金周转。这些问题不仅影响了银行的运营效率，也增加了银行的经营风险。

五、应对措施趋势分析

面对上述挑战，央行一季度报告转向“适度宽松”，预计通过结构性工具维持流动性。但价格型工具仍受净息差制约，因此银行需要寻找新的应对措施。多元化融资、精细化信贷管理以及风险定价优化成为银行应对的主要对策。银行也需要加强自身的风险管理，提高风险防控能力，以应对可能出现的风险事件。

负债端压力加剧是当前银行业面临的一大挑战。在存款流失、成本上升、同业融资约束、资产端与政策因素以及系统性结构矛盾的多重压力下，银行需要寻找新的应对策略，以适应市场变化，保持稳健发展。