国际十大会计造假案例都是什么 中小企业财务

史上十大会计丑闻案例

今天，我们将深入史上一些著名的会计丑闻案例，这些案例涉及的企业在全球范围产生了巨大的影响，给投资者留下了数百亿美元的损失。从麦道夫丑闻到南方保健、世界通讯等大型公司的会计舞弊案，它们均因其巨大的损失和深远的影响而位列其中。接下来，让我们一竟。

麦道夫丑闻无疑是其中之一。这场会计丑闻造成了高达数百亿美元的损失，让人震惊的是背后的财务欺诈手法和涉案金额的巨大。安然公司的倒塌则是另一场让人无法忘怀的事件，其会计舞弊行为导致投资者损失惨重。雷曼兄弟的破产则是一场涉及数百亿美元的金融风暴中的冰山一角。每一个案例背后都是无数投资者的血汗钱被轻易侵蚀的悲剧。南方保健和世界通讯等公司同样深陷其中，这些公司的会计舞弊行为不仅损害了投资者的利益，也破坏了市场的公平性和透明度。而泰科公司的会计丑闻更是让人震惊，高管偷窃巨额资金，虚报收入，严重违背了职业道德和法律底线。萨蒂扬诈骗案和美国国际集团的错误记账等案例也令人印象深刻。这些事件不仅仅是数字的损失，更是对整个经济体系和商业的严重冲击。在中国也有类似事件如创业板特大造假案广东新大地财务造假案等也在提醒着我们要加强监管力度和制度建设。随着这些事件的发生，资本资产定价模型等金融理论的重要性愈发凸显。资本资产定价模型是研究风险与收益关系的理论，通过它我们能更好地分析财务风险和投资风险的关系，马克维茨和夏普等人因此获得了诺贝尔经济学奖。现代资产组合理论也为我们提供了分散投资风险的理论依据和实践指导。至于资本结构的理论研究同样具有重大价值。莫迪利安尼和米勒的研究让我们看到了企业价值与资本结构和股利政策的关系，他们也因此获得了诺贝尔经济学奖。而关于上市公司的财务造假案例更是屡见不鲜。例如万福生科财务造假事件的曝光令人震惊。其连续数年虚增收入和利润的行为给投资者带来了巨大的损失同时也损害了市场信心。紫光古汉的财务造假行为也同样让人愤怒。而在中国股市中同样存在类似的问题如绿大地等公司的财务造假行为也引起了广泛的关注。银广夏陷阱事件更是让人痛心疾首从大宗萃取产品出口到股价离谱上涨整个事件是一场彻头彻尾的骗局给投资者带来了巨大的损失同时也严重破坏了市场的公平性和透明度这些事件再次提醒我们加强监管力度完善制度建设保障投资者的利益同时也提醒投资者在投资过程中保持警惕避免遭受不必要的损失。这些事件都在警示我们无论身处何处都需要保持对财务真实性的高度警惕同时呼吁投资者在投资过程中保持理性避免被虚假信息误导追求真实的投资和价值的回归。银广夏的业绩奇迹始于其令人瞩目的年报数据。在1999年，银广夏的每股盈利达到了前所未有的高度，股价也随之飙升。在这一时期，银广夏的股价走势似乎预示了其未来的辉煌。从某个时间点开始，股价不断攀升，并且在分红方案实施后，更是进入了填权行情，最终创下了新高。

这个“奇迹”并非止步于此。银广夏与德国诚信公司签订了一项巨额合同，仅此一项，就预示着其每股收益将大幅度增长。虽然外界对这个业绩的增长持有疑虑，但银广夏的董事局主席张吉生坚信，未来三年内业绩将继续翻番。这个灿烂的未来并非所有人都为之振奋，也有许多人对银广夏的业绩表示质疑。在证券行业内，并非所有人都相信银广夏的神话。

银广夏的传奇故事从1998年开始，这一年，公司传出了来自天津的“好消息”。实际上，银广夏A作为第一家来自宁夏的上市公司，其起源却并非在宁夏。创始人陈川早年为银川话剧团编剧，后来南下深圳创业并成功上市。银广夏的高层团队也逐步成型，包括来自天津的总裁李有强和常驻深圳的财务总监丁功民等人。

银广夏的转型之路并非一帆风顺。上市之初，软磁盘行业竞争激烈，银广夏不得不寻求转型。创始人陈川从不讳言这一点，并积极新的项目。无论其项目如何多元化，从软磁盘到牙膏、水泥、海洋物产、白酒等，其盈利水平始终不高。尽管如此，银广夏始终维持着较高的净资产收益率。

其中，银广夏最知名的项目是在银川的西沙窝治沙种草。陈川与吴安琪的合作使得这个项目得以实施。他们共同成立了广夏（银川）天然物产公司，治理了银川市郊的沙漠并种植了麻黄草。这个项目的成功并没有为银广夏带来预期的收益增长。相反，真相逐渐浮出水面，银广夏的“神话”不过是其精心策划的骗局而已。

这个骗局始于何时已经无从考证，但可以确定的是，银广夏从一开始就在寻求迅速扩大规模和提高业绩的方法。从软磁盘生产到全面多元化投资，银广夏的项目换了一个又一个，但其盈利水平始终不尽如人意。直到骗局被揭露出来之前，人们一直对银广夏的业绩持有疑虑和争议。随着调查的深入和真相的揭露，人们开始认识到这个骗局的真正面目并对此进行反思和警惕。对于投资者来说这是一个深刻的教训提醒人们在投资时必须保持理性并注重真实的数据和信息而非仅仅依靠感觉和传言来做出决策。吴振芳作为广夏（银川）天然物产公司和宁夏广夏制药厂的董事长，同时也是银广夏的董事之一，他引领企业治沙种草，虽然为银广夏赢得了良好的社会声誉，但经济效益并不显著。

银广夏宣称的投资额度存在夸大现象。据《财经》了解，实际投资约为9000万元，而非声称的6亿元。尽管近期该项目可能实现盈亏平衡，但想要贡献巨额利润尚需时日。

银广夏业绩的奇迹性转折始于1998年。这一年，天津广夏成为了公司的“独撑大局”的子公司，其利润贡献占比逐年上升。银广夏在天津成立的控股子公司天津保洁制品有限公司，曾经进口了一套泵式牙膏生产设备，这是银广夏与西·伊利斯公司交往的起点。随后，银广夏又从西·伊利斯公司处引进了德国伍德公司生产的二氧化碳超临界萃取设备，传奇由此开始。

1998年，天津广夏接到了来自德国诚信贸易公司的订单，开启了公司的国际化之路。银广夏与德国诚信贸易公司的合作，为天津广夏带来了巨额订单和可观的利润。在当时的市场环境下，这一合作引起了广泛的关注。背后的技术和生产线升级压力也是巨大的。随着业务的快速发展，银广夏不断升级其生产线，计划中的生产能力远超现有水平。

银广夏的传奇之路并非一帆风顺。创始人陈川的突然去世并未影响公司的步伐，继任者张吉生接棒后，公司依然稳健发展。银广夏的股价也一路飙升，其盈利能力令人瞩目。关于产量、价格、产品的质疑声也随之而来。人们质疑银广夏的产出是否能达到其宣称的数量，出口价格是否过高，以及某些产品是否不能用二氧化碳超临界萃取设备提取。这些质疑声也让银广夏的传奇之路充满了挑战。

尽管面临质疑，但银广夏依然积极向前。他们采用二氧化碳超临界萃取技术，这是一项根据二氧化碳在不同温度和压力下的性质进行天然原料萃取的技术。这一技术的应用为银广夏打开了新的发展空间，也为市场带来了更多的可能性。他们的努力也得到了市场的认可，与德国诚信公司的合作进一步加强，签署了连续三年、每年20亿元人民币的总协议。这使得银广夏的传奇达到了顶峰。

银广夏的传奇之路充满了挑战和机遇。他们面对质疑，积极应对，不断创新，努力提高自己的技术和生产能力。他们的努力也得到了市场的认可，为投资者带来了丰厚的回报。未来的发展之路仍然充满挑战，银广夏需要继续努力，不断创新，以实现其宏伟目标。揭开银广夏神话背后的神秘面纱：超临界技术的真实力量与误读

听闻银广夏神话，清华大学化学工程系教授朱慎林和北京星龙生物技术有限公司总经理戴志诚的反应是一样的——对“超临界”的炒作感到困惑。专家们深知，虽然应用超临界技术可能带来稳健的收益，但绝对不存在暴利，也并非无所不能。早在1998年，中国超临界流体协会就警告企业界，不要盲目跟风、低水平重复。银广夏神话的背后，似乎隐藏着一些不为人知的秘密。

天津广夏，特别是其董事长兼总经理、现银广夏总裁李有强，在整个过程中扮演了关键角色。记者调查发现，银广夏凭借超临界技术取得的惊人效益，在专家和同行眼中却充满了疑点。

天津广夏宣称的萃取设备产能与实际操作存在巨大差异。按照银广夏的合同金额，其宣称的产品数量远远超出了设备的实际生产能力。国内专家指出，一套500立升×3的二氧化碳超临界设备，全年产量最多不超过20至30吨，而银广夏却声称能生产出远超过此数量的产品。李有强虽然声称天津广夏掌握了特别技术，能大幅提升产能，但关于30分钟提取卵磷脂的说法，让所有听闻的专家都感到不可思议。萃取的工序复杂，仅仅给二氧化碳加压到几十个大气压就需要至少40分钟，提取卵磷脂必需的时间更是长达五六个小时。银广夏的技术如何能做到如此“神速”提取？李有强的回答充满传奇色彩，但他的故事并未得到清华大学化学工程系教授杨基础的认同。杨基础教授表示，这样的技术并非秘密，而且30分钟的提取时间简直是奇迹。

天津广夏的萃取产品出口价格高到离谱。以姜精油为例，银广夏的出口价与国际市场、国内厂家和行业专家的参考价有着巨大的差距。这些高昂的价格让人不禁质疑银广夏的利润来源。

从技术的角度来看，天津广夏不可能在预定时间内生产出满足合同数量的产品，其出口价格也远远超出了市场的合理范围。这一切让人不禁对银广夏的神话产生怀疑。是技术真的如此神奇，还是其中隐藏着不为人知的秘密？这需要更多的调查和证据来揭示真相。我们也应该保持理性，不盲目跟风炒作超临界技术，以免被一些不切实际的神话所蒙蔽。在1998年，天津广夏向德国诚信公司出口了一批货品，其中包括桂皮精油、桂皮含油树脂、生姜精油和生姜含油树脂等。这些产品的价格区间在马克和人民币之间，与国内外的市场价格相比，其价格被大幅度高估。到了2001年3月，李有强公开宣布的产品价格同样存在高估情况。值得注意的是，这些价格不仅关乎商业利益，更反映了产品的实际价值和技术应用的可能性。

在此背景下，我们需要深入银广夏与德国公司的出口合同中的一些产品是否真的能够通过二氧化碳超临界萃取设备提取出来。据专家介绍，该技术主要针对脂溶性物质，但对于某些产品如水融性物质茶多酚等，这一技术无法提取。合同中的一些产品如银杏酮酯、葛根素、丹皮酚等，其提取难度非常大。这份合同的真实性受到了质疑。

天津广夏声称其蛋黄卵磷脂的精度已经大幅提高，但专家指出仅凭其现有的萃取设备，这一说法难以实现。与此该公司计划增加生产线以扩大生产规模，但这背后隐藏着一系列问题。与其他购买了相同设备的公司如西安嘉德相比，银广夏的产品似乎能带来更大的利润，而这背后的原因令人质疑。是否是因为技术的掌握和运用差异导致了这一差异？抑或另有其他原因？值得注意的是，尽管银广夏的设备引进已有数年，但其市场表现并未如预期那样出色。与此嘉德也面临着类似的困境。两家公司都从德国伍德公司引进了二氧化碳超临界萃取设备，但表现截然不同。对此，业内专家给出了他们的看法和解读。他们指出，设备的运用并非万能的，其效果还取决于操作人员的技能和经验以及市场的需求。

对于银广夏和嘉德这两家公司来说，尽管他们都引进了先进的设备和技术，但在实际应用中却出现了巨大的差异。这不仅引发了公众的思考和质疑，也引发了行业的反思。如何在激烈的市场竞争中保持技术的领先地位并真正转化为生产力，是每一个企业都需要面对的挑战。真实透明的信息披露和公开透明的商业操作也是企业赢得市场信任的关键所在。嘉德公司与西·伊利斯公司签订了一份包销合同，其中规定至少70%的产品由西·伊利斯公司负责包销，并由德意志银行作为担保。至今这一条款并未得到兑现。尽管陶鹏多次承诺带德国客户前来嘉德公司，但始终未能实现。嘉德公司依据合同规定，获得了设备价款10%即40多万马克的违约赔偿金承诺，但前提是不再承担法律责任。

与天津广夏的神秘风格不同，嘉德公司从一开始就与西北大学化工系的陈开勋教授有着全面的技术合作。公司在各种产品试车和市场调研方面下了大量工夫，但在包销协议无法兑现的情况下，生产出的样品和市场推广努力均未能取得显著成果。嘉德公司得出结论，问题不在于技术，而在于市场难以打开。

令人困惑的是，西·伊利斯公司宁愿承受上百万元的违约金，也不愿包销嘉德公司的产品或介绍客户。他们却为天津广夏介绍了诚信贸易这样的大客户。嘉德公司的董事长李挺对此表示不解。

银广夏的主要利润来源于其所谓的“秘密武器”——德国诚信贸易公司。这家公司在银广夏的描述中是一家成立已160年的老牌公司，实际上却成立于1990年，注册资本仅为10万马克。尽管银广夏声称其与西·伊利斯公司有密切联系，但两者的关系一直模糊不清。德国西·伊利斯公司确实是一家历史悠久的贸易公司，但诚信贸易公司的身份却难以确定。

记者曾多次向德国西·伊利斯公司的驻华机构捷高公司核实诚信贸易公司的身份，但得到的回答却十分模糊。在电话采访中，捷高的关键业务人物陶鹏明确表示，诚信只是一家在德国注册的公司，与西·伊利斯有业务往来，但并非其子公司。

问题的关键在于，银广夏的对外宣传与其实际状况存在巨大差异。例如，其宣传的与德国诚信贸易公司的合作规模巨大，涉及年度金额达20亿元人民币、总金额达60亿元的大合同。然而实际调查中却发现，该公司的注册资本仅为几万马克，这种悬殊的对比令人质疑。这些差异也引发了各方的疑虑和困惑。

中国工商银行的调查也证实了这种疑虑。他们通过海外分行对诚信公司进行了调查，发现其在德国当地的记录与银广夏的宣传存在明显不符。此次调查后，中国工商银行总行停止了向银广夏提供贷款。

银广夏的发言人曾承诺，当公司的生产线建成时，德国诚信公司会前来签订供货合同，以解决所有疑虑。随着生产线的试车运行，期待的德国诚信公司代表却始终未出现。参加试车典礼的人们看到的只是与订货合同无关的伍德公司派来的工程师。这一切使得真相更加扑朔迷离。李有强因此飞往德国，原因尚不得而知。难道没有诚信公司的露面，真相就永远无法揭晓吗？这一切仍待进一步揭示和解答。《蓝田造假案回顾：揭开一段财务欺诈的历程》

蓝田造假案是中国证券史上一次重大的财务欺诈事件。该案源自中央财经大学研究员刘姝威的一篇震撼人心的金融内参研究文章，这篇文章像一道惊雷，揭开了蓝田股份财务造假的丑恶行径。此后，蓝田股份的资金链断裂，引发了整个事件的爆发。

回溯至2002年，蓝田总公司的多名高层管理人员因涉案被公安机关拘传。接下来的几年里，该案经历了公开审理、判决和一系列的法律诉讼。作为农业企业的蓝田股份，以其水产品开发的身份在资本市场上有过惊人的业绩。股本大幅扩张，主营业务收入和净利润的快速增长，创造了所谓的“蓝田神话”。这一切的辉煌背后，却隐藏着深重的财务欺诈。

谈及此案，我们不得不提到其他财务造假案例，如美国世通案、中国广东新大地财务造假案等。这些案例都是财务欺诈的极端表现，引起了全球的关注。凭证查看用户在进行财务检查时，可以清晰地看到凭证的汇总表以及未审核或未登帐的凭证列表。系统的凭证向导和账簿管理功能，为个体业主的账目管理提供了便捷的工具。通过系统的账簿管理，企业能够清晰地了解其经营项目的总体情况在财务方面的体现。

到了期末，所有的会计核算科目的借贷方累计发生额以及多栏帐明细科目累计发生额都会进行结转。对于已结账的会计期间凭证的修改，系统提供了反结账的功能键。系统还设置了凭证查找功能，用户可以根据不同的查询条件快速找到所需的凭证。

康美药业是另一个值得我们关注的财务造假案例。其巨额的财务造假导致的债务申报金额高达435亿元。在康美的漩涡中，多家金融机构踩雷，损失惨重。康美药业因其欺诈行为付出了沉重的代价，而广发证券作为康美的合作伙伴也因此遭受了巨大的打击。近期刚刚度过承销业务禁令期的广发证券，其保荐的上海福贝宠物能否顺利过会已成为检验其整改是否到位的重要信号。这一事件对整个行业也敲响了警钟，提醒我们资本市场的健康发展需要更加严格的监管和诚信的环境。

回首蓝田造假案，它给我们留下了深刻的教训：对于资本的运作和企业的运营，诚信是不可或缺的基石。只有坚持诚信原则，才能确保企业的长久发展并赢得市场的信任。康美药业财务谜团介绍：另造系统迷惑审计，破产重整风波不断

近日，康美药业再度引发市场关注。在自我修正的会计信息中，该公司将约300亿元的货币资金调整为存货及投资性房产，疑似通过调整资产类型以逃避审计目光。这种做法透露出的意图显而易见——拖延审查时间。

今年三月，证监会公布了对正中珠江事务所的处罚决定，进一步揭示了康美造假的详细手段。为满足财务造假和反审计的需求，康美甚至基于金蝶EAS软件构建了一套全新的财务系统。在这一系统下，使用康美提供的初始数据，无论进行何种测试，都能达到完美的审计效果。康美还涉嫌与供应商或客户联手进行回款操作，共同应对审计。

整体观察，康美造假的核心逻辑依然是通过资产结构调整来平衡虚增的利润。在财务造假被揭露后，康美背负的巨额债务无法偿还，最终走向破产。今年六月，揭阳中院正式受理了康美的破产重整申请。

值得注意的是，此次债委会成员中还包括了虚假陈述集体诉讼投资人代表中证中小投服中心，这是一项企业破产过程中的创新举措。代表康美股民及其他五万多名中小投资者的中小投服中心，参与了债权申报，其中参与集体诉讼的投资者申报的债权高达48.7亿元。

随着新《证券法》的出台，A股集体诉讼第一案选定康美药业，并在八月初正式开庭，代表股民出战的原告正是中证中小投服中心。截止七月底，康美已有2000多家债权人，申报金额达435亿元。其中，银行占据大头，如光大银行债权约23亿元，多家银行机构申报的债权都在十亿元上下。

浙商银行的债权问题尤为突出。此前浙商银行的资金大量流向康美，导致其在这次破产重整中损失惨重。太平洋证券、民生证券等金融机构也有产品涉及其中。太平洋证券的多只产品在这次事件中受到重创。其基金经理张舒雅在权益投资方面表现出色，但在这次事件中净值大幅下跌。粤民投、中融人寿等机构也未能幸免。粤民投作为全国一流的地方民营投资平台公司之一，股东包括广东多家龙头企业如康美实业、美的集团等，却不慎踩中了康美的雷区。中融人寿在此次事件中的损失尤为严重，其实控人罗玉平同时也是中天金融的实控人。中天金融曾试图收购华夏人寿等核心资产但目前压力重重。总体来看此次康美事件牵涉的金融机构众多引发的社会影响恶劣各方反应复杂仍待进一步解决和处理。中天金融与罗玉平因违约行为被交易所通报批评，其中涉及的股票回购承诺和向关联方违规提供财务资助等问题引起了广泛关注。

“弘康人寿-万能”也持有康美债。弘康人寿的作风较为激进，主打分红险和万能险产品，且其在偿付率方面排名靠后，存在补充资本金的迫切需求。除此之外，还有多家外资机构涉足其中，如知名的对冲基金Davidson Kempner，以及高盛国际等。

在债权申报中，除了长江证券等金融机构外，也有多家医药行业上市公司参与，如新天药业以及九州通旗下的子公司等。这些债权中有部分被管理人视为“销售返利”而未获认可。

更为罕见的是，康美的债务中还包含了可交换债。这种债券对发行人的偿付压力较小，曾是市场上的明星品种。康美实业在2017年发行的两只可交换债规模达50亿元。这些债券的持有人包括某些国有大行，这些银行在康美事件中的受影响程度却相对较轻。对于持有可交换债的债权人来说，面临的选择是换股还是参与破产，但现金清偿可能较少。

康美的存货数据一直是其财报中的疑点。去年，康美自曝家丑，因采购付款、工程款的确认时间存在错误，导致存货少计195亿元、货币资金多计299亿元。有债权人因此遭受损失，按30%计提亏损。更令人关注的是，康美的存货包括大量中药材等，其盘点工作是托管组的重要任务之一。

作为康美的长期合作伙伴，广发证券也受到了严重冲击。其投行业务受到重创，多名负责人被处罚，员工离职，项目进展受影响。体现在营收上，其投行业务净收入暴跌。IPO项目上，去年至今，广发保荐的IPO公司数量仅为之前的一半。

康美债务的复杂性和罕见性为市场带来了新的挑战。从金融机构到国有大行，从债权持有人到投行业务，各方都在密切关注这一事件的进展。康美的未来走向以及如何处理这一债务问题将是对市场的一大考验。一些有着IPO和增发目标的企业在寻求新的保荐券商，广发证券的地位似乎受到挑战。这些企业正在做出明智的选择，将目光投向其他更有优势或更适合的合作伙伴。其中，国信证券做出了重要的决策，决定不再聘请广发证券作为其大型项目的联席主承销商，例如一次规模为150亿元的定增项目。这并非孤例，壶化股份和深圳市水务规划设计院等正在筹备IPO的公司也在行动，果断地选择更换保荐券商，不再续用广发证券。壶化股份甚至选择了资历和口碑相对稍逊的国都证券作为新的合作伙伴，这显示出他们在寻找最适合自己的保荐券商的决心。

这些决策背后的原因引人深思。或许是因为广发证券在某些方面的服务未能达到企业的期望，或许是企业正在寻求更为多元化的合作策略，以分散风险。无论如何，这些企业的选择彰显了市场机制的活力，也反映出他们对自身发展有着清晰的规划和长远的眼光。他们明白，选择合适的保荐券商对于企业的融资和上市过程至关重要，因此他们在选择过程中持谨慎态度，宁缺毋滥。这不仅仅是对自身业务的考量，更是对未来发展的战略布局。

广发证券作为国内知名的证券公司，其专业能力和经验毋庸置疑。市场的变化以及企业需求的多样性使得任何公司都不能坐享其成。面对这样的挑战和变化，广发证券以及其他各大券商都需要反思并进一步提升自身的服务质量，以满足更多企业的需求。企业的明智选择也值得其他券商深思和学习，因为只有真正理解和满足客户的需求，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。

（以上内容源自红刊财经，刊登于8月21日《红周刊》。请注意，文中观点仅代表作者个人立场，不代表《红周刊》的官方立场。提及的个股仅为举例说明，不构成任何买卖建议。）